Das österreichische Wirtschaftsforschungsinstitut rechnet bei der Einführung einer internationalen Finanztransaktionssteuer mit Einnahmen in Höhe von rund 1% des Welt-Bruttoinlandsprodukt – je nach Steuersatz. Das wären ungefähr 500 Milliarden Dollar jährlich. Für Deutschland würde dies ungefähr 10 bis 20 Milliarden Euro an Mehreinnahmen pro Jahr bedeuten. Die Zahlen des WIFOs beinhalten bereits die Reduktion des Transaktionsvolumens durch den regulatorischen Effekt. Die Steuereinnahmen könnten zur Haushaltskonsolidierung oder für Klimaschutz und Armutsbekämpfung verwendet werden.

Die Finanztransaktionssteuer hat eine finanzmarktstabilisierende Wirkung, da sie insbesondere den häufigen Kauf und Verkauf von Finanzprodukten verteuert und somit unattraktiver macht. Kurzfristige spekulative Transaktionen erhöhen die kurzfristige Volatilität von Wechselkursen, Rohstoffpreisen und Aktienkursen und wirken somit oft trendverstärkend. Hierbei nimmt der Hochfrequenzhandel, der auf geringfügige Kursentwicklungen reagiert, eine besondere Rolle ein. Mit Hilfe von Computern wird der Handel mit Wertpapieren automatisiert und Transaktionen im Sekundentakt abgewickelt. Eine Transaktionssteuer soll diese spekulativen und kurzfristigen Finanzaktivitäten unrentabler machen.

In Deutschland werden aktuell 19% Umsatzsteuer für Waren und Dienstleistungen vom Endverbraucher erhoben – Arbeit und Konsum leisten somit ihren Beitrag zum Steueraufkommen. Die Finanztransaktionssteuer würde dafür sorgen, dass Finanzgeschäfte mit der Realwirtschaft bei der Besteuerung von Transaktionen gleichstellt werden. Für die Finanzierung gemeinsamer Herausforderungen muss auch der Finanzsektor am Steueraufkommen beteiligt werden.

Die Finanzindustrie wurde in den letzten Jahren liberalisiert und destabilisiert, sie hat vom Boom profitiert und ist maßgeblich für die Entstehung der aktuellen Wirtschaftskrise verantwortlich. Daher wäre es nur gerecht, diese Branche an den Kosten zur Krisenbewältigung zu beteiligen.

Das Handelsvolumen in Devisentransaktionen ist über 70-mal größer ist als das Handelsvolumen mit Wirtschaftsgütern. Das Handelsvolumen mit Zinssicherungsinstrumenten und Zinsderivaten entspricht in etwa dem hundertfachen Volumen der Gesamtinvestitionen. Diese Überschussliquidität ruft kurzfristige Spekulationen hervor und führt zu Fehlbewertung von Preisen, da das Marktgleichgewicht nicht berücksichtigt wird.

Die Mehrkosten einer Finanztransaktionssteuer würden nicht die Banken und Versicherungen tragen, sondern sie würden die Kosten auf ihre Kunden abwälzen. Dies kann beispielsweise in Form höherer Zinsen für Kredite oder/und durch niedrigere Renditen für Sparer und Anleger geschehen. Dadurch würden die Investitionen und der Konsum sinken, was eine Dämpfung des Wirtschaftswachstums und sogar eventuell einen Rückgang der Beschäftigung zur Folge hätte.

Eine Besteuerung innerhalb der Europäischen Union oder sogar ausschließlich in Deutschland hätte weitreichende Folgen für den Kapitalverkehr in Europa, da Transaktionen fortan in Ländern ohne Finanztransaktionssteuer getätigt würden. Für Länder mit einer Transaktionssteuer würde dies eine erhebliche Reduktion des Transaktionsvolumens bedeuten. Eine Finanztransaktionssteuer ist nur dann sinnvoll, wenn sie global eingeführt wird. Die USA und Großbritannien haben aber bereits betont, dass sie in ihrem Land keine Transaktionssteuer einführen werden.

Höhere Transaktionskosten infolge einer Finanztransaktionssteuer wird die Liquidität der Märkte senken, was dazu führt, dass die Preise stärker schwanken.

In der Diskussion um die Finanztransaktionssteuer vertreten die Befürworter die Ansicht, dass kurzfristige Finanzspekulationen destabilisierend wirken und somit ökonomisch gefährlich sind. In den meisten Fällen aber führen kurzfristige Spekulationen den Preis schneller zum Marktgleichgewicht und sorgen für Liquidität innerhalb der Märkte.

Die Befürworter einer Finanztransaktionssteuer argumentieren, dass mit der Einführung einer solchen Steuer weitere Finanzkrisen verhindert werden könnten. Die aktuelle Finanzkrise entstand aber nicht durch kurzfristige Spekulationen, sondern durch staatliches Fehlverhalten (expansive Geldpolitik, falsche Regulierungen) und privatem Marktversagen (z.B. fehlerhafte Risikoeinschätzungen beim Immobilienkauf). Eine Transaktionssteuer greift nicht bei den wahren Ursachen an und ist somit nicht dazu geeignet die derzeitigen Probleme zu lösen.